今年2月就拿到定增批文的宝馨科技，在沾边光伏股价一度大涨四倍之后，终于叩响了扳机。

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8月5日公司公告，控股股东江苏捷登作为单一对象，以2.96元/股的价格拟获发行1.66亿股，耗资4.91亿元。按宝馨科技最新收盘价12.88元计，江苏捷登此番定增一把就浮盈超过16亿元，本金增值约3.35倍。

中国基金报记者注意到，虽然该部分新增发行股份需锁定三年，同时江苏捷登及一致行动人陈东、汪敏在去年11月承诺本次发行完成后所有新老持股六个月内不减持，但陈东、汪敏的股份目前100%被质押冻结及轮候冻结，需要提防已数次发生过的“被动减持”。

发行程序完结后，江苏捷登此次新获股份会否继续为陈东提供质押担保，亦值得重点关注。

一纸光伏投资合同催升股价

暴涨4倍后启动定增

主营钣金结构件产品的宝馨科技，扣非净利连续两年亏损，在去年下半年宣布涉足新能源，但股价仍不温不火。直到今年5月其宣布一项光伏投资“大合同”，变化才开始发生。

5月27日，公司发布公告称，公司与安徽省蚌埠市怀远县人民政府就打造新能源高端智能制造项目签署了《新能源高端智能制造项目投资合同》，项目建设内容包括2GW光伏电池及2GW光伏组件，以及新能源高端装备相关产品的研发、生产及制造等。虽然彼时宝馨科技账上货币资金不足6000万元，但不妨碍该项目总投资金额高达16.8亿元。

几乎与该拟投资合同同步，宝馨科技的股价开始启动：从5月下旬的3.8元左右，涨到上周一（8月1日）最高的18.49元，三个月出头时间涨幅近4倍。

一波拉升之后，公司在股价高位开始实施定增，于7月26日向证监会启动发行，并向单一发行对象江苏捷登发出缴款通知书。7月29日江苏捷登完成缴款，次日会计师变完成了验资，8月1日宝馨科技就出具了发行情况报告书，同步办理新发股份登记及上市申请。

值得注意的是，公司实际上在2月22日就收到了中国证监会出具的《关于核准江苏宝馨科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕331号）。但拿到批文后压了五个多月才启动发行。

近四个交易日宝馨科技股价有所回调，但江苏捷登浮盈仍在3倍以上，金额超16亿元。在发行1.66亿股后，江苏捷登总持股数来到1.94亿股，直接持股比例从5%上升到26.9%，控股股东地位一举稳固。

需提防“被动减持”

一致行动人曾三收监管函

因江苏捷登此次定增是锁价发行，新增股份需限售36个月，浮盈最终能否实际落袋或未可知。但需要注意的是其一致行动人也就是原实际控制人陈东和汪敏夫妇可能的减持。

回顾过往公告，2020年11月26日宝馨科技股东陈东与江苏捷登签署了股份转让协议，同时陈东、汪敏与江苏捷登签署了“表决权委托协议”，陈东拟将其所持有的公司部分股份合计2770万股（占公司总股本5%）转让给江苏捷登，陈东及汪敏合计将持有的公司股份1.01亿股（占公司总股本18.24%）表决权委托江苏捷登行使。

完成收购的同时，江苏捷登作出承诺，通过本次交易而认购的宝馨科技股份，自收购完成后18个月内不得转让。

为了拿到定增批文，江苏捷登此后又在2021年11月29日追加承诺：自本承诺函出具之日起至宝馨科技本次发行完成后六个月内，本公司及本公司控制的关联方不会以任何方式直接或间接减持宝馨科技的股票，包括在本次发行前已持有的股份及通过本次发行取得的股份。

但作为江苏捷登一致行动人的陈东却屡次违反了承诺，持续减持，光是深交所的监管函就收到三次。不过，陈东方面由于股份悉数被质押冻结，原因都可以归咎于债权人平仓导致“被动减持”。

根据2月12日陈东的预披露公告，其拟通过二级市场集中竞价方式“被动减持”占宝馨科技总股本2%的股份，截至到5月21日减持时间过半，共减持了1.06%，目前仍处在预披露的减持时间范围内。另外，7月29日晚宝馨科技公告，陈东所持公司11.49%的股份可能出现平仓风险或被强制过户风险。按最新股价12.88元计算，上述股份市值约8亿元。

除了“被动减持”外，后续江苏捷登定增新获股份会否为陈东提供质押担保亦值得关注。2020年12月，江苏捷登刚刚获得陈东转让的2770万股股份（占总股本5%），转手就拿出2000万股为其提供质押担保，占彼时其持股数的72.2%。

编辑：乔伊

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