环球热点!中国抓到的这三张王牌,哪个更有钱途

发布时间:2022-11-25 08:48:56     来源:虎嗅APP

作者|Eastland

头图|视觉中国


【资料图】

可再生能源取之不尽、用之不竭,而且永远不会被封锁、禁运,对人类可持续发展和本国能源安全意义非凡。

可再生能源主要包括太阳能、水能、风能“三驾马车”,其它如生物质能、地热、潮汐规模相对较小,暂时看不到快速发展的迹象。

与风电、光伏、水电相关的上市公司有很多,选择具体标的之前应先搞清哪条赛道更有“钱途”。

水电曾经独大

1)装机容量占比“高开低走”

中国是水电大国,2004年水电装机容量突破100GW。2012年三峡水电站全面投产,水电装机容量达240GW,2015年增至320GW、占可再生能源总装机容量的80%。

2015年~2021年,水电装机容量累计增长22.2%,年均复合增长率仅3.4%。

截至2021年末,水电装机容量391GW,占可再生能源总装机容量的37%。2022年9月末,进一步降至35%。

中国目前拥有4万座水电站,大、中、小型水电项目已“应建尽建”。水电在可再生能源领域仍将发挥重要作用,但增长空间不大。

2)水电“课代表”——长江电力

随着母公司三峡集团将建成的电站陆续注入,长江电力装机容量每次跃上“新平台”后,发电量、营收随不可抗力(主要是上游来水量)波动。

2010年三峡电站全部机组投入运营,长江电力总装机容量突破20GW,年发电量首次超过1000亿,营收同比增加98.6%。

2016年收购溪洛渡、向家坝两电站后,总装机容量“横盘”于45.5GW,年发电量在2000亿~2300亿度之间波动。

完成对乌东德(总装机容量10.2GW)、白鹤滩(装机容量16GW)的并购后,长江电力国内总装机容量达71.7亿度,年发电量将超过3000亿千瓦时。

但是,天下没有免费的午餐。日进斗金的电站要斥巨资购买,长江电力所获利润中相当一部分用于偿还借贷本息,剩下的才能用于分红。

白鹤滩、乌东德是三峡集团最后两座大型水电站,长江电力通过并购母公司资产“上台阶”的模式走到了尽头。

可再生能源当中,水电仍首屈一指,但成长空间有限。长江电力这样优秀的企业,回报投资人的主要方式是现金分红,因而被股民视为“养老股”。

光伏、风电“你追我赶”

在政策补贴推动下,风电、光伏你追我赶、快速发展。

1)光伏成本快速下降

2012~2017年间,光伏在补贴政策推动下,年新增装机容量由7GW飙升到2017年的53GW。

2018年补贴开始退坡,新增装机容量回落到44GW,2019年进一步跌至30GW。

令人欣喜的是,在技术进步、产业链完善、规模效应的叠加作用下,光伏成本已经可与火电“打平”。尽管补贴退坡,2020年、2021年光伏新增装机容量分别为48GW、55GW。

补贴退坡不意味着完全没有,对户用光伏(分布式)、光伏建筑一体化等类项目的补贴力度不小、效果可观。

2021年新增光伏装机容量中,分布式占到55%;年末分布式光伏装机容量107.5GW,达到总容量的三分之一。

2022年前三季,光伏新增装机容量达52.6GW,其中分布式光伏装机容量35.3GW,占比达67.2%,显示了补贴的威力。

2)风电更加依赖补贴

根据发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》(2019年882号):2020年陆上风电一至四类上网指导价为0.29~0.47元;2020年底未并网的项目,国家不再补贴;海上风电上网价降至0.75元,2021年底未并网的项目,国家不再补贴

于是2020年成为陆上风电“抢装”年,新增装机容量达69GW、同比增长189%。2021年陆上风电新增装机容量急剧回落到31GW、同比下降55%;2022年前三季,陆上风电新增装机容量18GW。

2021年成为海上风电“抢装”年,新增装机容量17GW、同比增长452%。2022年前三季,海上风电新增装机容量仅1.2GW,较2021年前三季度下降68.4%。

即便在有补贴的情况下,风电装机容量增速也明显低于光伏。

2019年,光伏补贴退坡后增速见底,新增装机容量仍超30GW,而风电新增不到26GW;2020年“抢装潮”,风电新增超过光伏;2021年“抢装潮”尚未结束,风电已被水电超越。

2022年前三季,中国可再生能源新增装机容量90.4GW,占总增量的78.8%。其中光伏52.6GW、风电19.2GW、水电15.9GW、生物质2.62GW。#风电“完败”于水电#

截至2022年9月末,水电装机容量406GW(其中常规363GW、抽蓄43GW),光伏、风电分别为358GW、348GW。光伏首次超越风电,预计2023年光伏将超越水电,坐上可再生能源头把“交椅”

水电已接近天花板,风电技术门槛高、成本压降难。未来若干年,光伏将成为可再生能源的“辕马”。

抽水蓄能即将成为“黑马”

如果说光伏是可再生能源中的“辕马”,抽水蓄能则即将成为“黑马”。

1)逃不掉的功课

由于风能、光伏的不稳定性、不确定性,储能的重要性日益凸显。

且看德国给我们提供了反面教材——近日因电“出力”下降,电价在4天内上涨250%。原因是德国重视可再生能源,风电占全国用电量的20%以上。但储能设施没有跟上,而是让天然气发电站充当“调节器”。便宜的俄气“断供”后,电力系统中的Bug显露无遗。

德国的教训说明:发展可再生能源逃不掉储能这门“功课”。

抽水蓄能是唯一成熟、能够大规模部署的储能设施。截至2020年末,全球抽水蓄能总装机容量达160GW,占储能总规模的94%。

抽水蓄能设施可在电力系统中起“稳定器”“调节器”“平衡器”的作用,有利于更好地利用风能、光伏,减少弃风、弃光、弃水。发展抽水蓄能,对提高“绿电”占比、保障电力系统安全运营具有重要意义。

预计“十四五”期间核准抽蓄容量270GW;2025年、2030年建成装机容量分别达到62GW、120GW。2060年将达到180GW。

常规水电装机容量:2025年装机容量将达380GW、仅比2022年9月末增加17GW。“十五五”期间预计增加40GW,2030年达到420GW。

到2030年,常规水电装机容量将增加57GW,平均每年递增7GW;同期抽水蓄能装机容量将增加77GW,平均每年递增9.6GW。

抽水蓄能装机容量在水电中的占比将从2021年的9%提高到2030年的22%。

根据国家能源局2021年印发《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035)》,340个重点项目总装机容量达420GW,247个储备项目总装机容量310GW

2)关于抽水蓄能两个常被提起的“制约因素”

一个经常被提到的因素是选址不易,不仅要“挑”自然环境,还要考虑与电网、新能源发电厂的协同。但反过来想,建化工厂、炼钢厂,修大桥、开隧道,什么大型工程可以不讲究选址?中国能为4万座常规水电站选址,六七百个抽水蓄能电站会无址可选?据中国电建(601669.SH)透露,已为抽水蓄能电站勘探确定了上千个点位并完成“环评”。

真正的制约因素是抽水蓄能价格形成机制,这个问题已经有了解决方案。

2021年5月,发改委《关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》提出“坚持并优化两部制电价政策”。

两部制电价将电价分成两个部分:

容量电价

比如一座1000MW的光伏发电厂,每小时发电100万度。电网要求必须配建储能设施才能并网。或者电网本身有削峰填谷的需求。上述情况下,储能需求方可从抽水蓄能电站租100万度电的“容量”,并支出“容量电价”。通俗地说就是你租一套房子,租的就是“容量”,不管住不住都要付租金给房东。

容量电价是抽蓄投资运营方的固定收益,相关文件明确的核定依据为:经营期内资本金内部收益率(IRR)达到6.5%。

电量电价

储能需求方按基准电价的75%把电卖给抽蓄电站,比如每天卖100万度,然后按基准电价的100%从抽水蓄能电站购电。

有人说发电方这不是亏了,但100万度电是“晒太阳”“吹风”白得的,不“卖”给抽蓄,电网又消纳不了,只能抛弃(弃光、弃风)。

好比在荔枝产地,果农以0.8元/斤出售,而超市价格16元,相差19倍。但果农不卖荔枝要么烂在手里,要么通过电商或直播平台卖,拿到的大致也是这么多钱。

如果用100万度电抽上来的水能发75万度电,抽水蓄能电站运营方“不赔不赚”。如果能发76万度电,就赚到1万度电的电价(以火电上网电价为基准)。

容量电价、电量电价之和是抽蓄电站的收入。

需求迫切,并且解决了投资回报问题,抽水蓄能建设明显提速。仅2022年前6个月,中国电建就获得抽水蓄能合同129亿(此外还有932亿光伏、731亿风电合同),这仅仅是开始。

*以上分析仅供参考,不构成任何投资建议

标签: 装机容量

精彩推送

乘用车市场信息联席会发布数据 10月乘用车市场零售为184万辆

11月8日,乘用车市场信息联席会发布数据显示,今年前10个月乘用车市场零售达1671 6万辆,同比增长3%,...

2022-11-09

至正股份发布公告 拟1.19亿元收购苏州桔云51%股权

11月8日晚间,至正股份(603991)发布公告称,公司与SUCCESS FACTORS LIMITED签署了《购买资产协议》,...

2022-11-09

旅游合同暗藏猫腻 中消协点评这些属于不公平条款

11月8日,中国消费者协会官网发布《不公平格式条款点评系列九:旅游领域不公平格式条款点评》,其中针对...

2022-11-09

天键股份IPO排队近11个月 天键股份冲A胜算几何

在同行业企业迪芬尼、豪恩声学IPO告败后,电声产品制造商天键电声股份有限公司(以下简称天键股份)也向A...

2022-11-09

MSCI入摩“三步走” 三年MSCI主题基金不断涌现

自2019年11月8日,美国明晟公司(又称摩根士丹利资本国际公司,MorganStanleyCapitalInternational,以下...

2022-11-09

环球热点!中国抓到的这三张王牌,哪个更有钱途

中国抓到的这三张王牌,哪个更有钱途,风电,光伏,储能,风能,装机容量,电力

天天动态:超图软件:实景三维中国建设第一批试点项目已经完成 公司参与了武汉和青岛试点项目

每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:实景三维张家界是否使用公司技术?超图软件(300036 SZ)11月25日在投资者互动平台表示,实景三维中

信用卡逾期会影响贷款吗?信用卡逾期有什么影响?

在当今时代,信用卡是一种常见的新产品,在提前消费的发展中发挥了重要作用,激发了每个人的消费欲望,但也影响了每个人对金钱的看法。俗话

网贷的利息一般都是多少?网贷利息最高多少是合法的?

当今社会经济高速发展,消费项目也层出不穷更可谓是琳琅满目,使消费者无法自拔。然而很多时候,消费者们的经济可能并不足以将心爱的消费品

信用卡逾期3000会被起诉吗?信用卡逾期每天打电话催怎么办?

当前社会,就算自己不使用信用卡,身边也会有朋友在使用信用卡,因为信用卡可以提前透支消费,并且利息较低,所以信用卡还是很受大家的欢迎

信用卡逾期3000会被起诉吗?信用卡还不上会怎样?

事实上,如果贷款机构要起诉债务人,与所欠金额无关。只要借贷机构有证据证明债务人确实欠钱,哪怕只是欠钱1元,都可以起诉,法院也会受理

信用卡分期会影响征信吗?信用卡逾期几天会上征信吗?

信用卡分期会不会影响征信需要分为以下几种情况:1、如果持卡人进行信用卡分期以后,按时进行还款,那么这种情况下是不会影响持卡人的个人

征信报告的贷记卡是信用卡吗?逾期上征信有什么影响?

征信报告的贷记卡是信用卡吗?征信报告的贷记卡是信用卡,信用卡按照是否向银行交存备用金分为贷记卡和准贷记卡两种类型,所以贷记卡属于信

逾期几天上征信呢?征信多久才能更新一次消除不良记录?

逾期几天上征信呢?1、如果用户签订了个人信用信息查询报送授权书,花呗逾期三天就会上征信。花呗借款是有三天的还款宽限期的,用户在还款日

信用卡逾期了被银行起诉了该怎么办?征信多久更新一次消除不良记录?

信用卡逾期了被银行起诉了该这么做:1 要联系银行,与银行做好沟通,表明本人并非故意拖起款项,然后向银行申请延期,和一些利息优惠2 如果

蓬莱长岛的名胜古迹主要有哪些?长岛2日游策略出炉

蓬莱长岛一般指寺庙岛。又称长山列岛,是山东省烟台市蓬莱区北部32个岛屿的总称。长岛几类海岛?1、长岛岛陆以剥蚀山丘和海岸地貌为主要特征

定向增发是什么意思?发行价不得低于市价多少?

定向增发是增发的一种,是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。定向增发要求发行对象不得超过35人,发行价不得低于

世界快讯:58亿英镑!苹果要收购曼联?

58亿英镑!苹果要收购曼联?,曼联,苹果,红魔,c罗,老特拉福德球场,格雷泽

11月25日有56只债券缴款

11月25日有56只债券缴款

焦点日报:暂停近两个月后,腾讯最大股东恢复减持,一个月里抛售近8000万股

暂停近两个月后,腾讯最大股东恢复减持,一个月里抛售近8000万股,腾讯,持股,上市公司,香港交易所,首次公开募股,中国上市公司

从乏人问津到备受追捧,新能源二手车市场缘何由冷变热?

阅读提示前两年,新能源二手车市场体量较小,不论是车商还是消费者,对此都态度谨慎。现如今,受补贴退坡及

【独家】百亿私募大佬曾晓洁预判:2023年A股有非常明显投资机会

百亿私募大佬曾晓洁预判:2023年A股有非常明显投资机会,曾晓洁,港股,私募,a股市场,乐晟,基金,a股,市场热度

绿源电动车闯港股:入行最早、利比纸薄

绿源电动车闯港股:入行最早、利比纸薄,绿源,爱玛,电动车,两轮车,新日,自行车

天天热点!违规减持屡禁不止 “不懂”“误操作”成常用说辞

违规减持屡禁不止“不懂”“误操作”成常用说辞,持股,上市公司,证监会,肖学礼,交易

58亿英镑!苹果要收购曼联?

中新经纬11月25日电当地时间24日,据英国媒体“TheDailyStar”报道,苹果有兴趣收购

当前消息!开售秒空!这种手机,卖爆了→

2022年,折叠屏手机市场呈现逆势增长态势,成为智能手机市场的一抹亮色。不仅老款卖断货,新机一经发售

【环球播资讯】三未信安 今日新股缴款

三未信安发布首次公开发行股票网上申购摇号中签结果。投资者根据网上中签结果公告确认中签后足额缴纳认购款。

六大行超1.2万亿授信额度给了哪些房企?谁最吃香?

中新经纬11月24日电国有六大行近两日密集出手,与多家房企签订合作协议。综合公开消息计算,已披露的意

房地产企业:钱!来!了!

钱来了。缺钱已久的房地产企业等来了数千亿额度的密集授信。加之,2000亿元的“保交楼”专项借款和对暂

天天即时:“浦江之光”改制上市库 规模达758家

11月24日,以“把握趋势,共创未来”为主题的“浦江之光”科创企业峰会在中国金融信息中心举行。据悉,“浦江之光”行动通过服务企业孵化培...

甜橙小贷利息多少(甜橙金融利息)

甜橙借钱很靠谱。1、靠谱程度据了解,甜橙借钱是与正规金融机构合作放款的。目前,与甜橙借钱合作的金融机构有:宁波银行、南京银行、众安保险

天天短讯!爱仕达工资有多少啊(爱仕达待遇)

车间一般12个小时,没星期天可以说365天360天在上班,除非自己请假,工资平均4000左右,办公室文职底薪2千几,加班1 5倍星期天两倍,不信息天天加班350

【天天聚看点】同华电厂工资多少(华电发电厂待遇怎么样)

是。晋控电力同华山西发电有限公司成立于2006年8月,位于山西省原平市轩岗镇同华电厂,属于国有企业,行业类别为热电联产,设有2台发电机组。

当前资讯!帝王洁具多少涨停(帝王洁具市值)

“帝王洁具”的公司名称是帝欧家居股份有限公司证券代码002798上市日期:2016-05-25,现证券简称帝欧家居英文名称DandOHomeC

全球观速讯丨在保险公司负责增员能拿多少钱(保险公司增员一个人奖励多少钱)

是的,20至60或有能力再大点也可以 只要能把保险销售出去就可以 有没有文化都可以 你可以最低拿到100元 保险增员的提成比例是多少看在保险公司

全球看点:新味不足 财务失真 内控不良 三大问题拦住26单IPO

近日,巍特环境IPO审核被终止,成为北交所第2家、A股注册制下年内第18家被否企业。据上海证券报记者统计,今年以来,共有26家企业IPO上会被否

每日速看!多个互联网平台连花清瘟未涨价,“热炎宁”和相关上市公司火了

11月24日,在以岭药业(002603 SZ)回应连花清瘟涨价传闻后,该公司股价再度涨停。自今年9月

全球信息:首付分期、骨折降价,开发商年底卖房抢收“卷起来”

小雪已过,大雪将至,房企也开启了“内卷”抢收模式。近期,各类楼盘降价、首付分期的消息层出不穷,房企为

环球百事通!主犯被判无期、多人获刑 联创股份并购被骗案一审落定

近日,山东省淄博市中级人民法院出具的《刑事判决书》揭露了一则A股市场较为罕见的上市公司被合同欺诈案件。《刑事判决书》【(2022)鲁03刑1号

【天天快播报】卫龙上半年亏损逾2亿元,什么原因?

中新经纬11月24日电(闫淑鑫)23日晚,卫龙美味全球控股有限公司(下称卫龙)更新了聆讯后资料集。

环球百事通!苹果“黑五”促销面临出货压力 销量波动考验供应链韧性

苹果供应链问题预计将对即将到来的黑色星期五以及圣诞假日季产生严重影响,尤其是高端iPhone14

谢瑞麟发布中期业绩 实现营业额12.48亿港元

11月23日,谢瑞麟珠宝(国际)有限公司(以下简称“谢瑞麟”)披露截至2022年9月30日的6个月的中期业绩。报告期内,谢瑞麟实现营业额12 48亿港元,

猪肉零售价逾40元一斤?出栏价高位回落,上市猪企们全年仍有望盈利

中国生猪预警网数据显示,11月24日全国瘦肉型猪出栏均价为23 11元 公斤,较昨日下跌0 06元,

世界快资讯丨多家商业银行密集为房企提供授信 额度达数千亿元

中新社北京11月24日电(记者庞无忌)在中国官方支持房地产的金融“组合拳”落地之后,多家商业银行

世界微头条丨谁爱自愿加班?报告:已婚高于未婚,有娃一族比例最高

智联招聘24日发布的《职场人加班洞察报告》显示,24 5%职场人“自愿”加班,已婚人士自愿加班的比例

大宗交易:荣盛发展成交474.7万元,折价10.62%(11-24)

2022年11月24日,荣盛发展发生1笔大宗交易,总成交235万股,成交金额474 7万元,成交价2 02元,折价10 62%。

焦点简讯:祥源文化:11月30日起证券简称变更为祥源文旅 证券代码不变

【祥源文化:11月30日起证券简称变更为祥源文旅证券代码不变】祥源文化11月24日公告,经公司申请,并经上海证券交易所审核同意,公司A股证券简

今日快讯:大宗交易:正威新材成交4041万元,折价2.53%(11-24)

2022年11月24日,正威新材发生1笔大宗交易,总成交300万股,成交金额4041万元,成交价13 47元,折价2 53%。

双芯人像,流畅升级 OPPO Reno9系列新品正式发布

2022年11月24日,中国,杭州——OPPO今日正式发布OPPO Reno9系列新品,大内存结合旗舰级芯片,提供流畅顺滑体验,双芯组合带来人像质感升

大恒科技控股子公司拟1.1亿元认购南网储能非公开发行股票

11月24日晚间,大恒科技(600288)发布公告称,公司控股子公司北京中科大洋科技发展股份有限公司于近日与南网储能签订了股份认购协议,以自有资

申购新股需要什么条件?申购新股赚钱如何?

在a股市场,新股申购可以说是最令人羡慕的蛋糕之一。因为新股一旦上市,可能是几十倍甚至几十倍的盈利,成功率还是很高的。但是并不是所有

长富公司市场品牌部长林高鹏作年度报告

近日,福建长富年度销售(常温)工作总结暨表彰大会在福州圆满召开。会上,长富公司常温及餐饮渠道销售总监陈文海、行销推广总监林键鑫、市场品

惠誉评级: 维持稳定的中国银行业经营环境展望

24日,惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如在“惠誉看中国”会议上表示,展望2023年,维持稳定的中国银行业经营环境展望,最重要的原因在...

【聚看点】消费者买不动了?外媒:今年“黑五”生活成本高、节日氛围不足

中新经纬11月24日电据《欧洲时报》报道,因商家囤货加上生活成本危机导致消费需求不足,今年圣诞购物

分级基金为什么出现下折?达到什么条件会出现下折?

基金市场广而大,其基金种类也是非常的多,很多投资者甚至是无从下手。所以就会出现了分级基金的情况,分级基金主要特点是将基金产品分为两

精彩推荐