中国基金报记者 南深

消费电池pack全球龙头之一的欣旺达，又要上马新项目了，而且一口气推出三个，合计金额近百亿，并同时宣布新一轮再融资计划。

(相关资料图)

3月8日晚，公司公告拟向不超过35名特定投资者发行股份，募资总额不超过48亿元，其中约20.31亿元用于欣旺达SiP系统封测项目，约13.58亿元用于高性能消费类圆柱锂离子电池项目，14.11亿元用于补充流动资金。此外，欣旺达子公司盈旺与浦江县政府签署了投资协议书，计划总投资52亿元，建设内容为3C消费类精密结构件及新能源电池精密结构件。

此次48亿元的定增已是公司自2018年以来的第五轮再融资。2018年和2021年公司分别两次定增，融资25.26亿和38.81亿元，另外在2020年公司发行了一次可转债，融资11.2亿元。而几个月前的2022年11月，公司刚刚在瑞士交易所发行GDR，融资了4.4亿美元，约合人民币31亿元。

一口气公布三大投资项目

根据公告，欣旺达于2023年3月7日召开董事会、监事会会议，审议通过了《关于对外投资建设欣旺达SiP系统封测项目的议案》，同意欣旺达全资子公司浙江欣旺达在浙江省兰溪市投资建设“欣旺达SiP系统封测项目”。

截至公告日，浙江欣旺达与兰溪市政府已签署《项目投资协议书》，浙江欣旺达计划对该项目总投资26亿元（其中项目建设及相关投入约为22亿元，约4亿元用于项目建设完成后日常营运资金），用于从事SiP系统封测技术研发、电池模组电源管理系统封装、消费类电子SiP系统封装模组和电池模组的生产与销售。浙江欣旺达已于兰溪市成立全资项目公司浙江欣威，负责该项目的建设实施、开发、运营。

欣旺达将以该项目作为募投项目，向特定对象发行股票募集资金用于项目建设。

同日，公司董事会、监事会还审议通过了《关于对外投资建设盈旺新能源精密结构件项目的议案》，同意欣旺达控股子公司惠州市盈旺精密在浙江省金华市浦江县成立项目公司投资建设“盈旺新能源精密结构件项目”。截至公告日，盈旺已与浦江县政府签署《项目投资协议书》，该项目计划总投资52亿元，主要建设内容为3C消费类精密结构件及新能源电池精密结构件。

公司称，该项目有利于持续巩固盈旺在3C消费类精密结构件领域的领先地位，稳步提升盈旺在行业的渗透率及占有率，同时有助于盈旺积极布局拓展业务进入新能源电池精密结构件领域。本次交易的资金来源为盈旺自筹资金。

公司的第三个项目则是“高性能消费类圆柱锂离子电池项目”，拟投资额19.8亿元。粗略计算，上述三个项目合计投资额达到约98亿元。

拟定增募资48亿元

资金不够，融资来凑！

公布投资项目的同时，3月8日晚公司也宣布了新一轮定增融资计划。根据公告，本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含），为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他境内法人投资者、自然人。

本次向特定对象发行股票的数量不超过发行前股本总额的30%，即不超过5.59亿股（含本数）。在上述范围内，最终发行数量由董事会根据股东大会授权，在本次发行申请通过深圳证券交易所审核，并经中国证监会作出同意注册决定后，根据实际认购情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过48亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：

公司称，通过本次募投项目“欣旺达SiP系统封测项目”的建设投入，公司将以技术发展趋势、市场需求为导向，持续推进电源管理系统先进封装技术和产品创新，与下游消费电子客户协同探索新的应用领域，抓住客户供应链升级机遇，为客户进一步提供性能优异、满足终端用户最佳使用体验的消费类锂电池产品。

而通过本次募投项目“高性能消费类圆柱锂离子电池项目”的建设投入，公司将向上游延伸新增高性能消费类圆柱锂离子电芯产能，完成消费类软包电芯、消费类圆柱电芯等各种消费类锂电池电芯及PACK业务的全面布局，进一步提高消费类电芯自供率、增厚公司利润。

六年已五次再融资

算上此次定增，欣旺达2018年以来已五次再融资。

2018年3月，欣旺达完成非公开发行2.58亿股新股，发行价格为9.9元/股，募集资金总额25.54亿元。

2020年7月，欣旺达向社会公开发行数量为1120万张可转换公司债券，每张面值为100元，期限6年，募集资金总额为11.2亿元。

2021年11月，欣旺达再次向特定对象发行数量为9344万股的新股，发行价格为41.9元/股，募集资金39.15亿元。

2022年11月14日，公司还在瑞士证券交易所发行了全球存托凭证（GDR）， 共计2875.9万 份，所代表的基础证券A股股票为1.44亿股，发行最终价格为每份GDR15.3美元，发行募集资金总额为4.4亿美元，折合人民币31.19亿元。

中国基金报记者注意到，上述融资投向部分项目远不及预期，以较早完成投入的2017年非公开发行为例，承诺效益15.79亿元的动力类锂电池生产线建设项目，2020年到2022年三年效益一片“空白”，远未达承诺效益。

对于原因，公司称2019年至2020年9月期间尚在建设期，分批达产的有效产能较少，且动力电池业务处于客户导入的早期，故营业收入规模较小。2020年则是受新冠病毒疫情影响。2021年以来，则是受制于上游原材料价格大幅上涨，营业成本提升，市场竞争加剧，材料价格上涨未能完全向下游传导，导致动力电池毛利较低，整体效益不达预期。

需要注意的是，公司频繁的再融资已带来实控人控制权比例偏低的问题。

截至2023年3月8日定增预案公告日，欣旺达实际控制人王明旺、王威合计持有公司4.94亿股，持股占公司总股本的比例合计为26.54%，为公司共同实际控制人。按照本次向特定对象发行股票数量上限5.59亿股测算，发行完成后王明旺与王威合计持有的股本数量不变，持股比例降低至20.41%。

公司称，“未来如果其他股东通过二级市场增持或者第三方发起收购，可能面临公司控制权转移的情况，进而可能对公司经营管理或业务发展带来不利影响”。

编辑：舰长

审核：木鱼

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