100万亏到只剩1.99万

发布时间：2023-02-19 12:53:21 来源:倩倩财经

(资料图)

100万亏到只剩1.99万是什么体验？

最近某法院披露了一起私募投资者惨遭巨额亏损的案例。投资人李某花100万投资于某私募基金，没想到6年后只剩下1.99万，亏损高达98%。李某一怒之下，将私募公司和基金托管人一并给告了。

李某认为私募公司没有尽到提示义务，没有进行合格投资者调查，没有及时披露基了报告和净值等情况，要求其退赔损失的？98万本金。但据调查显示，李某2015年12月买入该私募证券投资基金，该产品在除了未及时披露基金净值外，都是合规的。该基金2021年9月前都还是按时每周以短信方式披露净值，且每月开放一次赎回，2021年9月该产品最后一次披露净值是0.328，这个时候基金亏了68%，之后由于私募实控人病故，企业经营不下去了，就停止披露净值，直到最后投资人赎回时只剩下0.02的净值。最后一审判决，因私募公司在基金净值0.328-0.02期间没有及时向投资人披露，应赔偿投资人30.66万元的损失。

对投资人来说这已经是最好的结果，好歹拿回了30万，只损失了70%，若私募产品按时披露了净值，这30万恐怕都拿不回来，还得支付案件受理费。

私募的路子向来野，亏损在90%以上的例子不是没有，它完全能合法合规的把你的钱给亏完，就算去告也没用，比P2P还厉害，P2P至少亏得明明白白，还能等追赃挽损，玩私募亏了就只能认栽。因此在私募产品的选择上，要非常慎重。收益高对应风险高，早期私募都是去买非标债权或非上市股权，风格激进，押对了宝收益自然高，但押错了却很有可能血本无归。后来16/17年上面出台了私募管理办法和条例，对私募可投资的对象和募集方式有了限制，这才稍微有了约束条款。一般来说，投资品种的风险是非上市股权＞非上市债权＞上市股票＞上市债券，和公募基金一样，私募基金按底层投资品种的不同也做了分类，最主要的是“私募证券投资基金”和“私募股权投资基金”两大类。私募证券投资基金底层资产主要是上市股票、债券、基金、期货、期权等，算是比较标准化的投资品种，收益来源也就是股票收益等资本利得。上述投资人买的就是这类私募，按理说去买上市的标准化产品不会亏损这么多，不知基金经理是如何操作的。私募股权投资基金底层资产主要是非上市公司股权，或者是上市公司非公开的股权，通过上市或股权转让来获利。与之相似的还有私募创投基金，只不过前者主要投资有一定规模的成熟期公司的股权，而后者主要是投资于初创公司的股权，这类风险更高。市场上说的风投、创投资金，实际上就是私募股权基金的钱，也就是从各大散户手里募集来的钱。如果说真有某只潜力股，有好的投资机会，怎么会轮到散户去吃肉喝汤的，机构用自己的钱投进去岂不是更好？何况想要把一个企业做上市非常烧钱，几轮融资下去都不一定能冒个泡，不管是小散户还是大散户，与几亿的投资相比100万、1000万的资金都是小钱，散户即便是跟进去了，大概率也是韭菜，就像往些年的私募大佬，这两年也销声匿迹了。另外投资非上市企业的项目，在资金监管上也是一个问题，到底把钱用在什么地方，也不太容易被监管到。即便是资金明确、项目合规，企业还存在经营风险，上市企业都有破产的，非上市的就更不用说了。一旦出现资金挪用或企业破产这些问题，投资人的钱就很有可能归零，发生血本无归的风险。就像投资人李某100万投私募6年后被亏到只剩不到2万，不仅损失了机会成本还损失了时间成本。若是把这钱去投其他产品，100万买城投，6年按8%的复利算，6年后也有个158万，接近60%的收益率了。而A股2015年12月在3500点左右，现在却在3200点左右，普通人去炒股大概率也是亏损状态。

说到底还是适合普通人的投资品种太少，尤其是私募这块，水平参差不齐，不乏有好的私募、能力强的私募基金经理，但同样也有不把投资人的钱当钱的基金经理，即便他知道市场行情不好、泡沫大，他也可能不会主动告诉投资人，投资人本金亏出血，也不耽误经理赚大钱，躺着收管理不好吗？

近两年股票、基金收益都不理想，大部分搞私募基金的业绩都不行，不管是搞证券投资还是股权投资的，资本收益或项目IPO回报率都不理想。高风险类的产品，其实大部分人都不适合去玩，即便要玩，在选择上也要慎重慎重再慎重！

标签：私募基金证券投资

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